Teoría Dow: las tendencias continúan hasta que no den señales de que han terminado.

Una tendencia primaria al alza solo se dará por válida cuando una tendencia secundaria supere el máximo de la tendencia secundaria alcista anterior, y la tendencia primaria a la baja solo se dará por válida cuando una tendencia secundaria supere el mínimo de la tendencia secundaria bajista anterior:


Vemos que aunque a posteriori decimos que la tendencia alcista comienza en el mínimo, donde empieza la línea verde, en realidad eso solo quedó confirmado después, cuando señalamos en la gráfica imaginaria con un círculo azul el momento en que la tendencia secundaria alcista supera el máximo de la anterior tendencia secundaria alcista. Como ya no se dibujan máximos decrecientes, decimos que la tendencia primaria ha pasado a ser alcista.

Esto es fundamental, la teoría Dow da las señales con un cierto retraso en el tiempo, y por esa misma razón no se puede aprovechar el 100% de los movimientos. Pero a cambio, ofrece una probabilidad muy alta de que entremos en el momento adecuado.

Del mismo modo, y como si fueran muñecas de esas rusas, o un fractal, lo mismo podemos aplicar de las tendencias secundarias respecto de las terciarias, de las terciarias respecto a las cuartas, etc…

Vamos a enumerar las tendencias que nos vamos a encontrar, con su duración aproximada y su uso habitual:

Primaria: 2-10 años. Imprescindible para operar a largo plazo (algunos lo llaman “invertir”). Suele dar señales de cambio aproximadamente cuando hay un cruce de la cotización con la media de 200 sesiones, que son aproximadamente 1 año, esto es, la mitad de la duración mínima de una primaria, aunque es preferible el sistema de la Teoría Dow de los máximos crecientes/decrecientes de las tendencias secundarias inferiores.

Secundaria: 2-10 meses. Suele ser más fuerte en dimensiones y duración cuando coincide con la tendencia primaria. Se suele detectar con cruces de medias de 50 sesiones, aunque es preferible el sistema de la Teoría Dow de los máximos crecientes/decrecientes de las tendencias terciarias inferiores.

Terciaria: 2-4 semanas. Suele ser la que conviene observar cuando se usan métodos de dispersión de la media, cruces de medias de 14 sesiones (aunque es preferible el sistema de la Teoría Dow de los máximos crecientes/decrecientes de las tendencias cuartas inferiores), y venta de volatilidad sintética para operar en rangos de congestión.

Cuarta: 2-7 sesiones. Suele se muy útil para sistemas de especulación en Forex, en los cuales se aprovecha la cuarta tendencia entrando un lunes y permaneciendo a más tardar hasta el viernes. Como Forex abre las 24 horas entre semana, no tiene huecos de apertura entre semana y su liquidez casi infinita nos evita los disgustos que nos pueden dar algunos futuros o las acciones menos líquidas.

Las tendencias quinta (de 2 horas a una sesión) y sexta (15 min-1h) se pueden usar ya para sistemas de especulación intradía, aunque yo no lo recomiendo porque ofrecen menos posibilidad de acierto y menor rango de recorrido.

Recordamos que todas estas duraciones son aproximadas, la idea es aprender a distinguirlas con la práctica, a base de mirar miles de gráficas con diferentes escalas de tiempo y diferentes productos.

Veamos un ejemplo con un gráfico real del glorioso momento en que nuestro amado Ibex 35 pasa de primaria alcista a primaria bajista, además formando una bonita figura de cambio de tendencia de AT llamada “hombro-cabeza-hombro”, de la que hablaremos más tarde.

En morado tenemos las tendencias secundarias, y con un círculo el momento de cruce. Alguien podría decir “sí, pero llevaba cayendo desde 16000 y Dow me dice que entre a la baja en 13600, me he perdido 2400 puntos”. Sí, pero entras con más de un 80% de probabilidades de ganar, de hecho luego bajó hasta 8000 (previo paso por 12000 y vuelta a 14200), lo cual hubieran sido 5600 puntos de beneficio soportando una máxima pérdida (o drawdown) de 14200-13600 = 600 puntos en el camino.

Anuncios
Esta entrada fue publicada en AT. Guarda el enlace permanente.

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s