Archivo de la categoría: Estrategias

I.7 – Comprueba tu nivel como operador con la escala MIP

Amigos, estamos en plena temporada de spreads y como tal me veo muy atareado recopilando información acerca de estacionales, volatilidades y demás metralla técnica. Sin embargo hago aparición para dar señales de vida. Estoy preparando un pequeño post sobre la … Seguir leyendo

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IV.8.1. Cobertura Delta Neutral y creadores de mercado, un ejemplo.

La cobertura delta neutral bien hecha es como su nombre indica, independiente de la dirección del mercado. Os pongo un ejemplo sencillo: Tú eres un creador de mercado. Te pongo cada paso en una línea: El IBEX está a 9138. … Seguir leyendo

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IV.6.5. Iron condor vendido (short iron condor)

Es una estrategia similar a la mariposa vendida, solo que en vez de centrar la máxima pérdida en un strike determinado, la repartimos entre dos strikes predefinidos. La idea es apostar por un aumento de la volatilidad o por un … Seguir leyendo

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IV.6.4. Mariposa vendida (short butterfly).

Es una estrategia con opciones en la cual apostamos por un fuerte movimiento en una u otra dirección, pero poniendo un límite superior e inferior a dicho movimiento. A cambio de renunciar a ganar un dinero ilimitado, limitamos nuestro riesgo … Seguir leyendo

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IV.6.3. Cuna comprada (long strangle).

La cuna comprada consiste en comprar dos opciones, una CALL y una PUT, estando ambas ligeramente out-of-the-money (OTM), esto es, la PUT con el strike ligeramente inferior al actuar valor, y la CALL con strike ligeramente superior al actual valor … Seguir leyendo

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IV.6.2. Cono comprado (long straddle).

El cono comprado consiste en comprar dos opciones, una CALL y una PUT, estando ambas ATM, esto es, con el strike lo más próximo al actual valor de la cotización. Pagaremos la prima por las dos opciones, que será toda … Seguir leyendo

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IV.6.1. Compra de volatilidad. Introducción.

En este apartado hablaremos de algunas estrategias para comprar volatilidad con opciones, que puede ser simplemente comprándolas en diferentes combinaciones o comprando unas y vendiendo otras. Antes de hablar de estrategias concretas, diremos que la compra de volatilidad con opciones … Seguir leyendo

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IV.5.3. Conceptos a la hora de estudiar spreads.

Antes de continuar nos vamos a familiarizar con algunos conceptos de spreads. Con muchos sucede que cada autor lo define de un modo y otros justo del contrario, así que yo establezco primero cómo voy a usar esos términos y … Seguir leyendo

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IV.5.2. Fundamentos de la operativa por diferencias (spreads).

Entendemos como operativa por diferencias a las operaciones que implican la compraventa conjunta de una combinación lineal de distintos contratos o productos financieros. Es posible hacerla por tanto con acciones, bonos, futuros u opciones. Sin embargo estas últimas las dejamos … Seguir leyendo

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IV.5.1. Vender tiempo con calendar spreads.

Voy a hablar de esta estrategia que es difícil de catalogar en un apartado, pero que es preciosa conceptualmente hablando, y posiblemente también una de las más provechosas. Consiste en aprovechar que la curva de decaimiento del precio de las … Seguir leyendo

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