Archivo de la categoría: Futuros

II.3.4.5. Café.

El café es una planta tropical-subtropical que sirve para producir la bebida no alcohólica más consumida del mundo desde por lo menos el año 1600. La mayor producción hasta mediados del siglo XX provenía del Sur y Centro de América, … Seguir leyendo

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Inversión de la curva de tipos forward en el Euríbor

A esta hora, 9:30 AM estoy detectando una ligera inversión de la curva de los tipos de interés forward del Euríbor a 3 meses, en el tramo más cercano (<1 año vista) Cuando la crisis de Lehman Brothers pasó algo … Seguir leyendo

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II.3.4.4. Cacao.

El cacao es una planta tropical, posiblemente de origen amazónico según recientes estudios genéticos, y cultivada posteriormente en América Central y del Sur. Su importancia era tal que servía de moneda de curso legal. Fue traida a Europa por los … Seguir leyendo

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II.5.7. Fed Funds, Libor a 1 mes.

Aparte de los omnipresentes y tremendamente negociados futuros de tipos forward a 3 meses que hemos visto hasta ahora, existen otros futuros menos conocidos a plazos más cortos. Lógicamente su comportamiento es altamente dependiente de lo que hagan las reservas … Seguir leyendo

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II.5.6.8. Especulación con diferenciales de segundo orden (I).

De un modo similar a lo que hicimos con los diferenciales de primer orden, podemos esperar a una situación propicia en la que los diferenciales de segundo orden de vencimientos muy alejados en el tiempo (2-3 años en adelante) sean … Seguir leyendo

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II.5.6.7. Diferencial de segundo orden: spreads de spreads o mariposas.

Del mismo modo que la curva de diferenciales de primer orden con separación 12 meses representa algo similar a la derivada primera, esto es, la pendiente de la curva de tipos forward, ¿qué pasa si hacemos una curva con los … Seguir leyendo

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II.5.6.6. Especulación con diferenciales de primer orden (II).

Ahora vamos a pensar en “surfear” la curva de diferenciales en el sentido inverso. Sabemos que cuando la economía se expande, la pendiente de la curva de tipos aumenta, y por tanto se forma una “giba” en la curva de … Seguir leyendo

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